FXopen

上海

中国办公室地点

+86 131 8404 9895

24/7 客户服务


信心回落却不妨仓位提升,私募“看长做短”,新发也频传“爆款”,8月私募将如何操作?

财经8月1日讯(记者 黎旅嘉)7月以来在内外部市场环境影响下,A股逐渐从单边反弹,过渡到双向波动、整体趋弱的态势。

上述背景下,私募整体也在相当程度开始谨慎起来。数据显示,2022年8月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为11960,相较2022年7月环比下降1161个百分点。不过,就在私募整体维持谨慎的同时,股票主观多头策略型私募基金的平均仓位却较6月底时提升了6个百分点至78%。

就在A股再度回调的7月,私募排排网的监测数据显示,一方面,截至7月30日,百亿量化私募数量已经增至30家,创历史新高。另一方面,作为百亿私募“后备军”的50-100亿规模证券类私募基金有84家,较去年11月初减少3家。

事实上,年内A股市场起伏背景下,不少长期业绩突出、具有行业号召力的知名基金经理,仍然有规模相对较大的产品陆续成立。例如,近日,有消息显示,合远私募基金管华雨的新产品全渠道累计销售额约90亿元。

此外,近日,勤辰资产崔莹的新产品正在各平台陆续发售,资管老将王国斌管理的专户新产品泉果基金桃源一期也于7月28日开始募集,爆款有望继续出现。

由此可见,虽然短期来看私募整体谨慎情绪有所抬升,但针对后市,“看多做多”仍是当前业内的主流认知。

私募整体“看短做长”

从整个7月来看,沪指跌428%,深证成指跌488%,创业板指跌499%。进入8月,A股市场将如何走?私募又是如何看待,将怎样应对?

仓位结构分布方面,仓位在5成及5成仓以上的私募基金占92%,环比上涨541%。其中0%的私募目前处于满仓及加杠杆状态,环比下降1098%;仓位在80%以上(不含满仓)区间的私募占比81%,环比上涨4259%;50%至80%(不含)仓位区间的私募占比11%,环比下降2620%。5成仓位以下的管理人为8%,环比下降542%。具体来看,依然没有管理人空仓;30%仓位以下的管理人占比8%,环比上涨129%;30%-50%仓位的管理人占比0,环比下降671%。

不难发现,截至7月底,半仓以上的管理人增多且大多数管理人都加仓至8成附近,私募管理人加仓明显。

此外,对于接下来2022年8月行情的看法,从趋势预期信心指标来看稍稍降温,管理人更多保持理性观望态度,基金经理持中性态度的占比大幅提升,持乐观态度的占比大幅降低,此部分人数已加入中性队列。

但从增减仓指标来看,未来仓位保持不变的管理人占比大幅提高,因为目前多数管理人已将仓位打至较高水平。

具体数值来看,2022年8月A股市场趋势预期信心指标值为13000,环比下降710%。其中60%的基金经理持极度乐观态度,较上月下降01%;4800%的基金经理持乐观态度,环比下降1968;46%的基金经理持中性观点,环比上升1978%;无基金经理持悲观态度和持极度悲观态度,与上月持平。

仓位的增减计划上,A股市场8月仓位增减投资计划指标值为10400,环比下降1897%。其中无基金经理选择大幅增仓,较上月下降244%;19%的基金经理选择增仓,环比下降3283%;70%的基金经理维持仓位不变,环比上涨2427%;无基金经理打算减仓和大幅减仓,与上月持平。

百亿私募扩容,“后备军”数量减少

事实上,就在A股再度回调的7月,私募排排网的监测数据显示,一方面,截至7月30日,百亿量化私募数量已经增至30家,创历史新高。近期新增的百亿级量化私募包括卓识投资、珠海致诚卓远、上海宽德。与去年同期相比,百亿量化私募数量同比暴增6667%,涨幅接近七成。

另一方面,据私募排排网统计,截至7月底,作为百亿私募“后备军”的50-100亿规模证券类私募基金有84家,较去年11月初减少3家。

美股异动 | 部分新能源车股走强 理想汽车(LI.US)涨超5%

Fxopen 值得信赖的交易合作伙伴,最安全和最好的交易条件,点差从 0.0 点起,低佣金和超快速执行。新年优惠

事实上,对于多数私募来说,规模升阶往往代表公司发展已进入全新阶段,意味着投资成果进一步得到市场认可、经营压力降低、团队更加稳定、知名度提升,但也有私募从策略容量的角度出发,有意识地控制规模增长。

毫无疑问的是,管理规模在一定程度上决定了私募在行业中的“生态位”。百亿私募的投资者众多,一举一动都较易吸引市场关注,这有利有弊,业绩好时百亿私募赢得最多的鲜花和掌声,业绩不如人意时也会引发较多争议。

而50-100亿规模既是百亿私募的“缓冲垫”。包括一村投资在内,今年一共有14家新晋百亿私募,除了仁桥投资、半夏投资从去年的20-50亿规模晋升为百亿私募外,其余均由去年的50-100亿规模晋升为百亿私募。以去年11月的总数87家计算,50-100亿规模私募次年晋升为百亿私募的比例为1379%。

不过,截至目前,私募排排网的数据显示,今年以来50-100亿和百亿规模私募年内收益均为负值。

“看多做多”仍是主流

虽然,年内A股市场起伏不断,私募发行也一度遇冷。不过,不少长期业绩突出、具有行业号召力的知名基金经理,仍然有规模相对较大的产品陆续成立。

例如,继“大佬”董承非奔私后产品大卖45亿后,近日,私募又有爆款产品出现。截至7月末,合远私募基金管华雨的新产品全渠道累计销售额约90亿元。

资料显示,管华雨曾在信诚基金、交银施罗德基金等机构担任基金经理、研究总监。2015年6月管华雨加盟上海彤源投资,期间管理规模超过百亿元,管理产品5年期间年化收益率超过28%,产品最大回撤低于25%,在资管业内受到较多认可。

年初,源乐晟董事长曾晓洁的新产品最终募集60亿元规模,成为上半年募集规模最大的私募产品。

盘京投资董事长庄涛的新产品于2月下旬先后在中信银行、兴业银行和招商银行发售,总发售规模达33亿元,成为当时市场环境下发行最好的私募爆款。盘京投资新引进的基金经理崔同魁年初也发行了新产品,合计募集规模约40亿元。

5月,知名基金经理董承非奔私后的新产品首发,大卖45亿元。

根据7月28日中基协发布的证券期货经营机构私募资管产品备案月报。数据显示,2022年6月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品819只,设立规模52158亿元,6月设立规模环比增长3136%。有业内人士表示,近期私募基金密集发行新产品,有望为下半年A股市场提供充足的“弹药”。

对于下半年的投资趋势,远信投资周伟锋认为,中国制造业正处在由大变强的过程中,对优秀企业有两个层面的提高。对内是竞争格局的改善,加速行业集中度的提升,有利于利润率的稳定和提升。对外则是占据越来越高端的市场,小企业可能没有这个机会,意味着优势企业的利润率也将得到提升。

望正资产认为,经济增长的压力、汇率的压力、疫情的压力、海外通胀的压力等负面因素在市场下跌中已经逐步释放,当前市场潜在的风险或只有国内通胀的压力。在经历各种风险的压力测试以后,可以更乐观一点,聚焦产业发展的关键因素,以中长期的思路来构建组合。站在当前时点,望正资产继续重视以下三条主线:

1、社会经济生活的正常化。从不断调整的防控措施来看,社会经济生活的正常化应该是一个必然的趋势。

2、双碳仍是国家的长期战略。新能源、能源自主化、节能降碳等领域具有丰富的投资机会。

3、汽车的电动智能化仍是不可逆转的产业趋势。在智能化的浪潮下,中国将在整车、零部件、汽车电子等领域获得弯道超车的机会。

美银:上调雪佛龙(CVX.US)目标价至180美元 维持“买入”评级

Fxopen 值得信赖的交易合作伙伴,最安全和最好的交易条件,点差从 0.0 点起,低佣金和超快速执行。新年优惠

稳健投资与好平台 财富自由不是梦

Related Posts