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腾讯领衔港股四大互联网巨头业绩公布前大涨 阿里的机构持仓现分歧

财经11月15日讯(编辑 马轶杰)恒生科技指数今日再度大涨,截至发稿指数层面涨近7%。腾讯控股(00700HK)涨超10%,阿里巴巴(09988H)涨超11%,京东集团(09618HK)涨超8%。

港股市值排名前5的互联网巨头,除美团外,其余四家均在本周将公布业绩。其中腾讯11月16日(周三)将公布新一季财报。

腾讯三季度营收预期超1400亿 市场期待视频号贡献增量

毫无疑问,腾讯的财报是本周港股市场的最为关注的焦点之一,腾讯自10月15日起进入了业绩发布前一个月的静默期,停止了连续回购。期间以机构资金为主的南向资金大幅加仓腾讯,截至11月14日的一个月之内,累计买入了约272亿腾讯股票。据彭博一致预期,腾讯控股三季度营收预计为1418亿元;调整后净利润为303亿元。

市场对腾讯的关注点,主要在于游戏业务大盘的表现情况,以及视频号等新兴业务能否提供有效的增量。此前,中金发表报告称,今年第三季原本处于暑假旺季的整体游戏大盘下行,《王者荣耀》《和平精英》等大DAU龙头游戏流水也同样面临压力。预计今年Q3整体游戏收入同比下降6%至422亿元。

据招商证券则预期,三季度腾讯网络广告业务收入有望达到20601亿元,同比下滑8%,环比二季度则增长10%。微信生态加速商业化,尤其是视频号的广告商业化落地有望在长期为公司带来增量。

阿里网易京东接力放榜 中概股持仓变化揭示市场分歧

除腾讯之外,阿里巴巴将在11月17日(周四)公布业绩,并召开业绩电话会议。网易也将于周四公布业绩。京东则将在11月18日(周五)放榜。

 

值得注意的是,上述三家公司在港股及美股两地同时上市。而据多家国内外知名机构三季度对阿里、网易、京东中概股的调仓来看,市场仍然有一定分歧。

 

 

其中高瓴资本旗下HHLR美股组合中,截至三季度末,百济神州、京东、贝壳、阿里巴巴四家在港美两地上市的公司进入其前十大重仓股,阿里巴巴获得增持。

 

国内知名私募景林也披露了截至9月30日的美股持仓报告。期间增持了网易、并减仓了阿里、京东、中通和腾讯音乐5只中概股,上述公司均在港股挂牌。

著名华尔街大鳄Steven Cohen旗下的对冲基金Point 72 Hong Kong在截至三季度的前十大重仓股中,阿里巴巴赫然在列,环比获得了超过80%的增持,持仓市值约为3741万美元。

而对冲基金Coatue Management公布的截至9月美股持仓情况则显示,该机构增持携程网、拼多多,减持京东、贝壳、阿里巴巴,同时清仓理想汽车、小鹏汽车,而上述中概股均在港股上市。

 

从增减持来看,各大机构对阿里巴巴分歧较为明显。

 

 

A股收市:上证指数攻克3100点 创下两个月新高 成交额再破万亿

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招商证券最新的研究指出,云计算正在成为阿里巴巴新的重要增长点,FY2012-2022 年营收复合增长率达6447%,2021Q2 起实现盈利常态化。当前我国云计算行业增势迅猛,阿里云稳居国内及亚太市场份额第一,引领国内云计算产业的发展。阿里云作为阿里巴巴在高新技术领域的核心布局,在集团内具有重要的战略地位,长期来看在自研能力的进一步提升、产品性能的迭代升级以及客户群体的不断拓展下,有望实现收入及盈利的持续增长。

 

 

网易位列老牌私募景林的第三大重仓股,三季度获加仓,持仓数量较二季度环比上升16%,增至25618万股,持仓市值近194亿美元,占投资组合比例的1315%。

 

 

据中金对网易的研究报告显示,预计公司3Q22 收入同比增长10%至244 亿元,一致预期247 亿元;Non-GAAP净利润同比增长31%至50亿元。中金认为网易核心端游产品矩阵相对稳健,游戏业务表现远超行业平均水平,彰显行业逆风下的增长韧性。预计端游收入同比增长12%,移动游戏收入同比增长9%。

 

 

而据美国证券交易委员会披露,传奇对冲基金老虎环球基金截止三季度的持仓报告显示,京东仍是其第一大重仓股,持仓约2986万股,持仓市值约1502亿美元,但较上季度持仓数量下降2%,占投资组合比例为1379%。

 

 

浙商证券此前指出,截至今年上半年京东年活跃买家数581 亿,相比于阿里、拼多多约9 亿用户规模,用户增长潜力大。而其作为目前国内最大的自营电商平台,具有极强的供应链壁垒。在规模效应下毛利率和费用率仍有持续优化空间,并能带动利润率稳健提升。

 

 

事实上,近期港股互联网板块已经迎来一波史诗级反弹。恒生科技指数11月累计反弹幅度超过30%,为近29个月以来的最大单月涨幅。

 

 

近期市场关注互联网行业的几个关键要素都出现反转信号。包括监管政策的边际改善,互联网行业降本增效带来的业绩改善,以及美联储加息预期放缓所带来的流动性改善。

 

开源证券近期发布报告称,头部互联网公司近一年多以来业绩和估值持续受行业监管等因素压制。目前随着政策面逐渐向好,监管因素对估值的压制或已被充分消化,未来或进入平稳发展期。

另一方面,港股互联网行业2022年或迎来利润增速拐点。2021年下半年开始行业整体受相关政策及宏观环境影响收入同比增速有所下滑,随着互联网公司经过快速扩张取得一定市场份额后,逐渐建立起来各自的竞争壁垒,并控制成本和注重运营优化,进而由亏转盈,逐渐进入利润兑现期。与此同时,10月以来南向资金持续的逆势流入达73754亿港元,为今年以来最大的单月净流入,大大缓解了市场流动性压力。

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