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国联证券:首予华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价64港元

获悉,国联证券发布研究报告称,首予华润啤酒(00291)“买入”评级,预计2022-24年营业收入为352335/37959/40798亿,三年复合增速69%;归母净利为415亿/512亿/606亿,较2021年调整后净利三年复合增速约20%;EPS为128/158/187元;对应PE39/31/26倍,考虑到高端化持续推进,逐渐进入利润兑现期,并参考可比公司估值,目标价64港元。

天风证券:维持周大福(01929)“买入”评级 渠道下沉拓店效果良好

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报告中称,作为为国产啤酒龙头,公司市占率25%,销量居行业第一。当前啤酒行业高端化步入深水区,结构升级仍有空间,产量在2013年见顶,而后进入总量萎缩、结构升级高端化阶段。2016-17年龙头公司纷纷进行产品结构化升级,与美国等成熟消费市场比较,高端啤酒的占比和行业整体均价仍有较大提升空间。

该行表示,公司高端化战略围绕“产品-品牌-渠道”齐发力。产品方面,联手喜力推出高端4+4组合,品牌方面依靠多元化营销拉高品牌调性;渠道方面,转向更加适合运作高端品的大客户模式。前期运作和布局基本完善,预计其未来高端啤酒销量占比或持续增长。2021年次高端以上啤酒销量1866万千升,规划到2025年次高端以上销量突破400万千升,复合增长22%。

连续30个交易日收盘报价低于1美元 康乃德生物(CNTB.US)收到纳斯达克警示函

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