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供需博弈 玻纤产品二季度价利齐落 业内人士:下半年或有好转

财经5月24日讯(记者 方彦博)经过了一季度的高景气之后,在供给与需求博弈之下,二季度国内玻纤市场开始承压下行。山东一位资深玻璃纤维产业人士在向小编表示,“新增产能已陆续进场,需求短期内阶段性疲软也无法回避,企业盈利水平跟一季度比会有所回落。”

卓创资讯分析师刘阳也在接受小编采访时表示,在疫情等因素的影响下,四月份以来国内玻纤市场的需求较为疲软,虽然出口层面有所利好,但整体仍旧产大于销,行业库存快速提升,生产企业对产品价格进行了多轮下调,目前,主流的玻纤产品市场价格约5700元/吨,较一季度均价下滑超400元/吨。

在谈及对下半年度玻纤市场的看法时,前述产业人士表示,下半年玻纤行业仍旧会有增量产能入场,但基建、风电等领域被滞后的需求有望集中释放,从而带动玻纤市场行情向上。

供需博弈加剧

作为行业的传统淡季,一季度的国内玻纤市场延续了去年以来的高景气。玻纤生产企业中材科技(002080SZ)曾公开表示,受海外需求旺盛提振,一季度的玻纤行业淡季不淡。

国内某玻纤生产企业高管对记者表示,今年以来,欧洲能源危机导致海外玻纤产品供应不足,产品价格远高于国内,这为国内玻纤行业带来了可观的增量需求,在出口订单激增的带动下,国内玻纤市场一季度景气向上。

海关数据显示,今年1-2月份,我国玻璃纤维纱及制品出口量达3358万吨,同比增长5065%;出口金额合计598亿美元,同比增长4375%。

但这一情况在二季度出现了波动,该高管介绍,4月份开始,海外新增订单未达到预期,需求较一季度有明显回落。

刘阳介绍,其实在一季度出口产品中,部分是春节前滞留的货物外发,叠加春节前后的刚需补货,对一季度玻纤出口大幅增长形成了较大支撑,随着上述因素的消退,玻纤的出口增量出现回落。

此外,在疫情及季节因素的影响下,国内基建、风电等领域对玻纤的需求也未能充分释放。以风电为例,受新冠疫情影响,二季度风电项目建设推进缓慢。国家能源局数据显示,今年1-3月,国内风电新增装机79GW,同比增长50%,4月风电新增装机168GW,增速回落至25%。

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与此同时,新增产能的入市则更加剧了玻纤市场的供需博弈。数据显示,今年一季度,国内玻纤总产能提升约16万吨,中国巨石(600176SH)新建的15万吨产线也将于本月投产,年内合计新增玻纤产能将超过80万吨。

企业二季度盈利将收窄 Q3或反弹

通过行业的库存数据和下游深加工企业的开工情况,也可以窥探出眼下玻纤市场的产销格局。

记者了解到,目前玻纤下游深加工企业开工率仅5成左右,而往年同期往往在7成以上,这也直接导致了行业库存大幅攀升,相关数据显示,截止4月底,国内玻纤行业库存为3365万吨,同比上升163万吨,环比上升46万吨,累库趋势明显。

在此情况下,玻纤产品的价格也自然有所松动。刘阳介绍,今年一季度,2400TEX缠绕纱国内均价约为6178元/吨,经过5月份的两轮调价,目前低价已触及5700元/吨,且仍有下滑趋势。

前述产业人士介绍,玻纤市场价格有所下滑的同时,成本也在提高。由于玻纤行业的高能耗属性,以天然气为主的能源在玻纤成本中的占比超过20%,能源价格的大幅攀升也进一步挤压了企业的盈利空间。

根据海关总署发布的中国LNG综合进口到岸价格指数显示,5月9日-15日中国LNG综合进口到岸价格指数为18917,环比上涨1298%,同比上涨12658%。

该人士指出,目前来看,二季度玻纤产品的市场价格虽有下滑但仍处于高位,玻纤生产企业也仍旧保持着较为充分的利润空间,但相较于一季度而言,企业盈利空间将收窄。

记者注意到,今年一季度,玻纤生产企业收获颇丰,包括中国巨石、山东玻纤(605006SH)、长海股份(300196SZ)等在内的玻纤生产企业今年一季度业绩均创历史新高,二季度生产企业前期的高盈利水平恐难以维系。

但对于全年的行业走势,业内人士大多并不悲观。前述产业人士表示,国内基建、风电等领域被滞后的需求并未消失,这一部分市场需求有望在三季度开始集中释放,继而带动玻纤市场行情向上。

刘阳也表示,6月份之后,风电行业将迎来装机旺季,同时基建、汽车领域也将会对玻纤的需求起到很好的支撑,二季度承压下行的行业格局将会有所好转。

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