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灿谷(CANGUS):平台转型加速进行中 汽车供应链生态服务体系初成长

“平台化转型”似乎正成为汽车产业链上服务型公司的必答题。

6月10日,中国行业领先的汽车交易服务平台灿谷公布2022年Q1成绩单:2022 年第一季度,公司实现总收入788亿元(单位:人民币,下同),超过此前给出的预期上限。值得关注的是,灿谷平台化转型成效明显,2022年第一季度车交易服务业务收入约599亿元,占比总收入已超过76%,成为公司业绩主引擎。

以覆盖广泛、自主可控的供应链服务网络构建平台生态体系,打造以交易为抓手、金融保险变现的复合形态增长,灿谷平台化转型的逻辑正逐步兑现。

车交易逆势增长 再验业务韧性

近期,购置税减征细则及其他刺激性政策的出炉,让中国车市一扫阴霾,热情重燃。资本市场上,比亚迪无疑成为整个新能源汽车行业的C位,市值破万亿,股价再创新高,汽车板块资金配置意愿显著增强。

最近汽车赛道的大热暂且不提,回首2022年第一季度,汽车行业可谓愁云密布。尽管年初汽车产销迎来开门红,但随着一系列负面因素影响,包括俄乌冲突、动力电池原材料价格上涨、燃油价格上调、芯片供应短缺、国内疫情多点爆发等,给汽车行业发展带来多重打击。  

近日,中国汽车工业协会发布数据显示,4月国内汽车产销分别完成1205万辆和1181万辆,环比分别下降462%和471%,同比分别下降461%和476%,几近“腰斩”,创下了近10年来同期产销数量的历史低点。汽车市场风波不断,灿谷的车交易服务业务仍能录得同比49%的增长,再次验证其业务韧性。

根据APP了解,从“第三方汽车金融提供商”转变为“汽车交易服务平台”,灿谷的平台化转型可以追溯至2020年。自2020年第三季度起,灿谷开启汽车交易服务业务,该业务是构建汽车交易服务平台的核心板块。

具体而言,汽车交易业务以汽车经销商为着力点,通过整合车源、金融保险及其他车后服务,以囊括汽车交易价值链条的一站式解决方案赋能车商,进而提高整个产业的效率。

2021年5月底,灿谷推出了面向经销商的B2B服务平台“灿谷好车”,高效整合自营车源、第三方车源、交易撮合、仓储物流等服务,灿谷的平台化转型步伐越迈越稳。

上市至今,“灿谷好车”的累计浏览量突破276万。截至一季度末,“灿谷好车”合作车商数达7435家,覆盖31省、306个城市;小程序上自营车辆33款,覆盖9个品牌,13个车系,车商总数、活跃度均稳步提升,进一步提高经销商粘性。

APP认为,灿谷主动收缩传统车金融业务规模,同时发力平台化转型——着力打造出车交易搭台、大数据支撑、保险金融等多渠道变现的汽车交易平台,是汽车行业转型的大势所趋。

首先,哪吒汽车的破万的交付“神话”,让造车新势力向下沉市场这个巨大的增量空间伸出触角。“蔚小理”的下沉野心不仅体现在推出更为“平价化”的车商,还表现在渗透到“毛细血管”布局充电桩和门店等配套基础设施。

下沉市场的逆袭逻辑已经在电商、智能手机赛道验证。从市场潜力来看,下沉市场的确洋溢着巨大的消费诉求。根据易车研究院的一份报告中指出,三四五线城市用户涌入新能源市场,2021年上半年已达30%。

然而,相较于一二线城市,下沉市场是一块更难啃的骨头。因为若想打开下沉市场,渠道流通成为首先考虑的问题。在下沉市场开4S店,几乎是一个算不过来的账。

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一方面,4S店体系是典型的投资大、风险高的重资产模式,在国内汽车市场发展早期,或许还能靠着供不应求的市场大潮迅速回血,但如今进入竞争“内卷”时代,大部分百年车企们也只是下沉到地级市,再下沉就难以兼顾服务和成本。另一方面下沉市场人口密度大、需求较为分散,一个综合的汽贸店能够覆盖更多人和服务,将坪效发挥得最大。砸钱在下沉市场铺设4S店不现实,但二级汽贸店盘根错节,信息不透明、售后难都让车企望洋兴叹。

只有把模式做“轻”,才可能实现增量在哪里,渠道就能迅速铺到哪里的理想状态。从这个层面来看,活跃在全国各地县市、乡镇的非授权的二级经销商似乎颇具优势。然而,对中小车商来说,依然存在两个头疼的问题:一是车源问题,二是资金压力问题。APP认为,整个汽车流通渠道规模化下沉难的根本原因在于:汽车流通过程中的数字化渗透程度过低。

值此之际,灿谷搭建的汽车交易服务平台便显得格外重要。灿谷选择从汽车金融服务为切入点,搭建起覆盖全国低线城市及县域市场的渠道网络,通过供需信息整合、供应链服务匹配的能力,率先把产业互联网的触手延伸到了汽车供应链的上下游,解决市场痛点。

总之,从车源入手,切入汽车流通环节上游,增强网络中车商粘性,复合其优势金融保险服务,自此灿谷汽车生态服务系统初步成形。这一系列举措,使得灿谷在经济及车市下行趋势下,车交易业务逆势增长,凸显出灿谷平台转型的正确性。

解构灿谷平台生态的核心竞争力

“大象”转身,殊为不易。但灿谷能够顺利“蝶变”,实现华丽重生,在于其本身蕴含平台化“基因”。

灿谷依托在传统金融、保险业务方面的先发优势,加上覆盖全国的仓储物流网络,向产业上下游同时延伸,加强各版块互联协同,供应链服务网络构建平台生态体系的雏形呼之欲出。

首先,传统金融和保险业务的先发优势,灿谷已经在汽车行业拥有品牌效应,因此该公司在车商流量开拓方面,更为顺畅。截至2022年3月31日,公司业务网络涵盖的经销商数量为44771,平台上线车商数环比增长超50%,其中主要增长来自于4S经销商的上线,占季度新上线经销商三分之二。同时,得益于线上运营与线下促活相结合,第一季度,平台用户日活跃率呈逐月上升趋势,季度车商活跃度环比提高了9 个百分点。车商活跃度提高,粘性增强,灿谷的私域流量愈发稳固。

伴随着车商覆盖面的扩大,平台的线下仓储物流网络也在持续拓展。截至一季度末,灿谷累计合建前置仓103个,覆盖全国31省、98个城市。多个前置仓,让“人找车”的效率大大提升。通过小程序,车商最快30分钟即可找到所需车型,并自动匹配距离最近的前置仓发货,最快可实现当日达,这个效率堪比京东。

流通环节的效率增强之外,灿谷的物流运营能力也得到提升,一季度,“灿谷好车”平台上物流订单需求和成交台数,分别环比增长120%和227%。车商群体的活跃质量、订单成交数量,均在表明“灿谷好车”的增长点正被逐步挖掘,公司的平台化模式跑通。更为重要的是,灿谷将利用大数据分析提升平台运营效率,持续打造的平台基础能力。

最后,金融、保险等供应链服务,弥补传统二级车商缺乏服务痛点,进一步打造灿谷平台模式的护城河。

在平台化转型的过程中,灿谷的车金融和保险从原有的单一业务形态,向以交易为抓手、金融保险变现的复合形态转型,打造平台供应链服务能力。

具体而言,灿谷对纯金融业务进行了主动收紧,2022 年第一季度,车金融业务板块收入11 亿元,环比继续收缩。此外,公司对传统车金融业务进行了流程改造,使之更高效地与交易耦合。比如,在车商端,推动车商通过平台自主进行发布库存车、寻车报价等线上撮合操作,提升车商活跃度;在平台端,通过平台更好地匹配到资质正规的优质车商,主动去进行金融、保险等业务的复合,增加车商粘性,并逐步推动金融合作经销商向“灿谷好车”平台迁移。

在车后市场板块,以交易驱动,促成保险与交易、金融更紧密的结合,主动探索与新能源车品牌的保险落地合作机会。目前灿谷已经完成与理想、高合的系统对接,一季度和威马、哪吒、沙龙、集度等新能源品牌的洽谈也在进展之中。与此同时,公司在包括贵州和陕西在内的若干省份,开启了维修网点的维修+交易试点,希冀借此尝试拓宽后市场服务网络,同时以这些网点为依托,为新能源厂商提供下沉市场交付及售后服务。总之,在交易基础上去实现金融保险变现,成为灿谷的发力重点。获悉,灿谷独立车交易服务APP“灿谷好车”计划于6月18日正式上线,意味着灿谷的平台化建设将更进一步。

综上所述,灿谷构建平台化的核心竞争力在于从流量到仓储物流再到交易为基础实现金融保险变现,环环相扣,正向循环的飞轮已经开始转动。正如吉姆·柯林斯《从优秀到卓越》书中所道,“企业的成功更依赖对自己优势飞轮的恒定坚持,优势飞轮意味着盈利模式,是企业持续盈利的关键动作,是企业长期坚持的战略举措”。APP认为,在平台化转型的过程中,灿谷已经找到属于自己的“飞轮”,相信随着平台化建设的愈发成熟,最终将形成公司强劲高效的盈利模式。

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