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周一(7月19日),A股全天震荡盘整,呈现探底回升走势,不过三大股指收盘涨跌不一,券商板块大跌,上证50指数创此轮调整新低。两市成交第13个交易日突破1万亿元,北向资金净买入超40亿元。

今天沪深两市开盘涨跌不一,早盘三大指数走势分化,盘中指数集体下挫,午后,指数宽幅震荡,沪指一度翻红,临近尾盘沪指在平盘附近震荡,深成指、创业板悉数收涨。

截至收盘:上证综指收盘报3539.12点,跌幅0.01%,成交额4869.52亿元;深证成指收盘报14992.90点,涨幅0.14%,成交额6348.51亿元;创业板指数收盘报3449.53点,涨幅0.49%,成交额2420.42亿元。

板块个股:板块方面,涨跌互现,通讯板块领涨,钢铁板块领跌。分别来看,中药、农业种植、机场航运等板块涨幅居前,石油矿业开采、鸿蒙概念、盐湖提锂等板块跌幅居前;个股方面,两市累计超过70股涨停,上涨个股不足1800家,下跌个股2400余只。

沪&深股通:截至15:01,沪股通每日额度520.00亿元剩493.18亿元,占比94.84%;截至15:01,深股通每日额度520.00亿元剩余469.44亿元,占比90.28%。沪股通和深股通净买入26.82亿元和净买入50.56亿元,成交净买额分别为买入11.75亿元和买入31.99亿元,累计净买入43.74亿元。

资金面:

1、央行今日开展100亿元7天期逆回购操作,因今日有100亿元逆回购到期,实现零投放零回笼。

2、截至7月16日,上交所融资余额报8712.47亿元,较前一交易日减少10.98亿元;深交所融资余额报7757.16亿元,较前一交易日减少20.53亿元;两市合计16469.63亿元,较前一交易日减少31.51亿元。

券商观点:

1)援引东方财富消息,中信证券认为,7月A股处于从平静期向共振上行期过渡的阶段,近期基本面预期上修,政策预期分歧加大,极致的市场分化阶段性收敛,风格再平衡,价值板块阶段性修复,高景气成长板块则从抱团阶段进入轮动阶段。首先,基本面预期改善,政策预期分歧加大,降准的核心在于防范金融风险,并对冲MLF到期高峰,预计7月政治局会议定调以稳为主,之后将重聚政策共识,期间政策密集落地催化的浦东和碳交易主题值得关注。其次,A股仍处于从平静期向共振上行期过渡的阶段,基本面复苏依然不均衡、不稳固,进入共振恢复期还需时间,同时,市场高波动和快轮动的背后是分歧,增量资金入场依然有限。最后,交易与估值约束下,市场前期的极致分化将继续收敛,市场风格再平衡,一方面,基本面预期好转的传统价值板块龙头会阶段性修复;另一方面,高景气成长板块已从抱团阶段进入轮动阶段,近期重点关注军工、CXO&医疗服务、云计算、物联网、化妆品&医美的轮动机会;另外,对于三季度的主线新能源和半导体,建议把握后续波动带来的入场时机。

2)援引东方财富消息,中金公司指出,利率走低,高成长再加高股息。结构性估值偏高可能会加大波动,同时成长风格内部出现更加明显的分化,流动性相对宽裕可能提升市场对估值暂时的容忍度。建议轻指数、重结构、偏成长,业绩期重点关注局部机会。另外,随着市场利率水平的下行,部分高息稳健资产可能也会受到关注,如REITs及稳健的高股息个股。配置建议:成长为主,兼顾周期;利率走低背景下,关注REITs及稳健高股息个股。1)高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链:电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等。估值趋高,短线波动加大,但中期可能依然积极;2)泛消费行业:在泛消费,包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股;3)逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期:有色金属如锂等,化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。部分稳健高股息资产或个股也值得关注。