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财经报社(香港)讯 杰克逊霍尔央行年会已成为过去,美国8月就业报告可能成为市场的下一个推动力。美国股市过去一周上涨,美股周五(8月27日)在美联储主席鲍威尔发表讲话后再度飙升至新高。

鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上声称,美联储可能会从今年开始缩减每月购债规模,但现在距首次加息的时间尚远。他认为,如果美国经济总体上如预期发展,“今年开始放慢资产购买步伐可能是合适的。”但鲍威尔强调,美联储缩减资产购买计划的时机和规模不会成为加息的直接信号,因为加息需要不同且更加严格的条件。

受鲍威尔的鸽派表态刺激,周五美国股市显著上涨,标普500指数和纳指收盘均创历史新高。道指周五收盘上涨242.68点,收于35455.80点,涨幅为0.69%;标普500指数上涨39.37点,收于4509.37点,涨幅为0.88%;纳指上涨183.69点,收于15129.50点,涨幅为1.23%。

道富环球投资顾问公司(State Street Global Advisors)美国SPDR业务首席投资策略师Michael Arone表示:“鲍威尔明确表示,美联储不准备在短期内提高利率。市场似乎因此松了一口气。由于一些经济数据已经在放缓,我认为加息还很遥远,投资者对此感到高兴。”

Arone表示,美联储迄今避免了“缩减恐慌”,即类似于2013年美联储宣布退出量化宽松时的市场抛售。外界此前普遍预期鲍威尔的讲话将澄清美联储对每月购买1,200亿美元债券的立场,此前一些美联储官员呼吁开始缩减购债规模。

现在,随着美国下周五发布的8月份就业报告,市场的焦点更加强烈地转向就业数据。

摩根士丹利投资管理(Morgan Stanley Investment Management)全球固定收益宏观策略主管Jim Caron表示:“市场肯定会做出反应。我认为这很重要。我认为他们面临的问题是,失业救济金要到9月初才会用完。直到你看到10月份的就业数据,你才能更清楚地了解9月份的情况。”

鲍威尔周五讲话后,美元指数下跌,股市上涨至新高,美国国债收益率下跌。未来一周美国将公布其他数据包括下周二的消费者信心指数,周三的供应管理协会(ISM)制造业数据,以及ADP民间就业数据,这些数据是周五政府就业报告出炉前的预览。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示:“如果市场下周一和周二出现跟进上涨,我不会感到意外,但在周三ADP数据公布前,我预计仓位调整将意味着股市和债市将走软,美元将走强。”

Chandler说,正如预期的那样,鲍威尔讲话呈鸽派,但仍强调缩减购债即将到来。但对市场而言,关键在于他强调,该计划的结束并不意味着“收紧”或加息。10年期美国国债收益率本周曾升至1.35%以上,但在鲍威尔周五发表讲话后跌至1.3%。

(10年期美债收益率走势图 来源:CNBC)

Chandler指出:“在就业数据公布之前,市场将再次变得谨慎。然后是进入9月的新世界。你必须等到就业数据公布后,才能知道这些走势是否具有持续性。这是‘买传闻卖事实’的走势。”

一些市场专家曾预计,美联储将在9月的会议上宣布缩减购债规模,但现在这种看法基本上已转变为美联储11月或12月发表声明。

Grant Thornton首席经济学家Diane Swonk说:“由于德尔塔变种的不确定性,我认为需要的不仅仅是下一份就业报告。如果学校不得不再次关闭,对就业的破坏尤其严重。”

接受道琼斯调查的经济学家预计,8月份美国创造了75万个就业岗位,失业率降至5.2%。

7月份,美国经济创造了94.3万个就业岗位,失业率降至5.4%。教育是7月份的一个主要贡献领域,公立学校和私立教育部门增加了26.1万个工作岗位。

Swonk在谈到8月份非农就业报告时说:“满足他们(美联储官员)的需求不必是一个惊人的数字。你需要一个可靠的就业数字,大约在50万以上……我想我们会很接近的。他们也希望看到9月份的就业情况。”

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