FXopen

上海

中国办公室地点

+86 131 8404 9895

24/7 客户服务

在台湾市场享有高知名度的万宝投顾蔡明彰指出,恒大地产债务危机在中秋假期期间,鉴于中国股市休市促使国际资金变现卖压集中在港股,美股跌幅介于港股与欧股之间,尚未有抗跌迹象。但他挑明,恒大债务长期来看不是危机,美国债务上限才是真风险,将可能在10月或11月引爆。借镜历史预计美股疲弱走势将从9月,持续延伸至10月。

蔡明彰点出投资者疑惑称,中国股市高于市场预期的走势,对外透露恒大债务危机不会形成系统性风险,并不是2008年雷曼事件的翻版。他表示,当年美国房地产泡沫,两大房贷公司房地美、房利美共负债5万亿美元,引爆次贷风暴,立刻牵动债券之王雷曼发行的相关衍生性商品。雷曼为全美第四大投资银行,投资者遍布全球。

“系统性风险有个关键的骨牌效应,当年雷曼破产波及美国其他金融机构陷入危机,全美最大保险集团AIG、金融巨人花旗银行濒临倒闭,靠联邦政府援助才度过难关。但中国地产龙头,周二港股的碧桂园、周三A股的万科股价已强力反弹,并没有再受恒大的连累,表示中国房地产不会出现骨牌效应。”蔡明彰解释道。

就以台湾市场为例,蔡明彰表示,此次台湾金融机构对恒大集团曝险金额仅台币22亿元,较当年雷曼事件的金额微不足道,何况截至目前,恒大尚未违约,因此台股是一次性反映利空。

相较恒大债务危机,蔡明彰认为美国债务上限才是真风险,美国国会没有在7月底最后期限提高债务上限,使目前债务达到28.78万亿美元,已突破28.4万亿美元的上限,财政部紧急措施将在10月结束,届时没有更多的资金可使用,将造成联邦政府机构10年来第3次关闭,并连动债务违约,目前阿富汗问题使拜登总统声望受挫,共和党不会轻易放过举债上限的议题,再进一步打击拜登政府。

美国众议院目前已通过法案,该法案暂时冻结政府债务上限至2022年12月,并且为美国政府暂时提供资金,目前该法案已经送交参议院审查,但参议院共和党扬言杯葛抗议。根据多家外媒披露,美国财政部长耶伦近期致电花旗、美银、摩根大通等各家投资银行执行长,寻求这些金融圈领袖协助施压共和党员,旨在支持提高或暂停债务上限。

蔡明彰补充道:“尽管目前美国众议院通过延长债务上限法案,但共和党将在参议院阻挠,美国债务上限危机可能在10月或11月引爆,这个杀伤力远大于恒大债务危机,当然最后结果应可顺利解决,但避险情绪短期可能引发美股的修正,以台股与美股高度连动,必须提高戒心。”

根据鉅亨网专栏中所指,近10年美国债务上限危机最大的一次发生在2011年8月,因国会尚未达成提高债务上限的方案,美债违约机率升高,投资者抛售手中的短期国债,三个月美债收益率由7月最低的0.01%,飙升至8月1日的最高0.1%,大涨10倍,引发美股重挫,连带台股2011年8月从8644点大跌至7741点,大跌900点或跌幅10%。

蔡明彰继续指出,历史借镜能预测,美国债务上限有可能使美股弱势从9月延至10月,外资持续卖超台股,台股先行指标观察10年国债收益率,若美国债务上限危机扩大,估计收益率将上涨至1.5%至2%,一旦10年期国债收益率上升,台股将压力沉重,反之收益率没有突破1.5%,则台股相对安全。

稳健投资与好平台 财富自由不是梦

Related Posts